¿Cómo determinas el valor de una moneda?

Diálogo con LaRouche

En el panel concluyente del seminario de EIR celebrado en Berlín, el 29 de junio 2005, Lyndon LaRouche respondió a una pregunta larga del profesor Stanislav Menshikov de Rusia, preguntando cómo las naciones vienen a determinar los valores de sus monedas las tasas relativas de cambio. El intercambio se ha editado para la publicación.

LaRouche: Tan solo me quiero enfocar en un punto, que es crucial, que es uno que debe ser - el menos probable de ser comprendido, y el más importante a comprenderse: sobre el establecimiento de las tasas de valores relativos de las monedas, en un nuevo acuerdo monetario de emergencia.

Ahora, el problema aquí, es un problema de método. Es un problema, la distinción entre el método aristotélico de astronomía, el de Claudio Ptolomeo, que es fraudulento, y el método de Kepler. Ahora, este es un asunto muy antiguo. Es el mismo asunto que es planteado por Leibniz. En el modelo ptolomeico, es la mente del contable. Y lo primero que tienes que hacer, al tratar con la economía, es librarte de los contables. Es como librarte de Ptolomeo a la hora comprender la astronomía.

El valor de una moneda no es su valor estadístico promedio de hoy, basado en intercambios. El valor de la moneda es su poder. Ahora, el valor de una moneda se expresa, ¿cómo? Se expresa mediante el ritmo de crecimiento de la economía. Si inviertes, estás hablando de invertir en una moneda. Ahora, existe tal cosa como un tipo de interés. Pero la pregunta es, ¿Cuál es el tipo de interés real obtenido? ¿Cuál es tipo de ganancia real obtenida, de una moneda? Y eso determina su valor relativo.

Ahora,  hoy, estás aborando,  si tomas la estadísticas de hoy de cualquier parte de la economía mundial, y tratas de negociar en base a ellas, eres peor que  Claudio Ptolomeo, quien cometió un fraude deliberado. No fue tan solo un error o un atraso. El tipo era un farsante. Era un romano. Y todos los romanos mienten. Así que, no comienzas a partir de ahí.

El poder de una moneda tiene que ser una decisión política

El poder. Ahora, ¿cómo determinamos el poder de una moneda? Eso tiene que ser una decisión política entre los gobiernos pertinentes. No tomas un promedio -" Bueno, tomaremos un promedio de esta moneda; tomaremos un promedio de esta moneda" - Eso es una absoluta idiotez, ¡que todos harán!

La pregunta es, entonces ¿cómo lo haces? Bueno, dices, "¿cuál es el ritmo de crecimiento?" Ahora, en Estados Unidos, para mí, es muy fácil. La gente dice que Estados Unidos es un caso perdido... No es cierto...

El punto es este, podemos determinar -determinaremos el valor del dólar. Y calculo el valor del dólar, en base a lo que podemos hacer con él...

Mira, el problema clave, ahora, es la formación de crédito. Estados Unidos, en particular, no ha invertido dinero suficiente, en términos de crédito, o creado poder crediticio suficiente, para desarrollar la infraestructura de Estados Unidos. Si yo, como Presidente, con el apoyo del Congreso, genero un emisión autorizada de crédito bajo la Constitución de EE.UU., y destino ese crédito a un proyecto de desarrollo de la infraestructura económica básica, y sobre los diseños de proyectos existentes que están listos para llevarse a cabo - proyectos hidráulicos, proyectos energéticos, proyectos de transporte masivo, proyectos de instalaciones y sanidad, esa clase de cosas-, podemos incrementar automáticamente el ritmo neto de producción de la economía estadounidense, este año,  por encima del umbral. Y ahora se está operando por debajo del umbral durante toda la Adminstración de Bush, incluso antes. Incluso nominalmente, desde 1999-2000, Estados Unidos ha estado operando como una entidad en quiebra. Y no está en quiebra, porque es una nación, y una nación tiene el poder de tomar la decisión de volverse no insolvente. Sencillamente mediante una decisión.

Ahora, si tomamos esa decisión, de repente el dólar estadounidense que está ahora en malas condiciones - si aumentas la cantidad de crédito emitido a bajos tipos de interés, bajo un tipo de cambio fijo, para estos proyectos que son necesarios, inmediatamente tomas una economía en quiebra, y de repente, como hizo Roosevelt, como hizo, especialmente, desde 1940 en adelante - tienes de repente la economía más poderosa del mundo.

Así que, ¿cuál es el valor del dólar? El valor del dólar es el efecto - determinado por el efecto de las decisiones que son - esto es, las decisiones realizables - que son realizadas por los gobiernos.

Ahora, en una conferencia monetaria, no dices: "traigamos a los contables." No, yo digo, "mantengan fuera a los contables. Porque sencillamente nublarán la discusión con tonterías, y no obtendrás la discusión que quieres, porque estarás, constantemente, discutiendo tonterías. Y se debate." Excluye a los contables, e incorpora a los economistas que entienden de este tema. Y dices, "muy bien, ahora, he aquí lo que va a hacer el dólar estadounidense. Por acuerdo, por compromiso. Un acuerdo soberano: vamos a crecer. Vamos a demostrarles cómo crecimos para ser la economía más poderosa, que el mundo jamás había visto en 1945. ¿Qué van a hacer ustedes? ¿Cuál es su ritmo de crecimiento? ¿Cuáles son sus compromisos tecnológicos?¿Cuál es su desarrollo de infraestructura?"

Aumenten la cantidad de crédito emitido

Bueno, en Italia, puedo ir donde Claudio Celani, y puedo preguntarle. Tiene una lista de cosas que se han de hacer en Italia. Él representará Italia. Porque tenemos todos estos proyectos: el proyecto del Mezzogiorno. Porque tenemos las cosas que combinan con eso, ¡que son urgentemente necesarias para Italia!¿Van a crear ustedes crédito? Van a hacer eso - bien. Ahora, su lira acaba de aumentar en valor.

Alemania: Alemania es algo sencillo. Eriges una operación basada en el Kreditanstalt für Wiederaufbau. Puedes revivir las Mittelstand. Entrar en proyectos de largo plazo del tipo que Alemania, y Rusia, y China, e India están ya desarrollando. Pero ahora son una broma, en lo relativo a lo que se necesita. Quiero decir, cuando analizo estos datos relacionados con estas poblaciones y países, lo que se está hablando, sobre el crecimiento, es importante, pero es un chiste, comparado con lo que se requiere. 

Ahora, por consiguiente, vamos a estos países, y decimos, "¿cuál es su política? ¿Dónde está su poder? ¿Cuál es el ritmo de crecimiento físico que han decidido tener? ¿Y es viable? ¿Tienen los diseños de proyecto, tienen las concepciones que producirán los beneficios?"

Si elaboras tal lista entre los países, entonces decimos: Bien. Estos son los valores relativos. ¿Estamos todos comprometidos con ellos? Sí. Bien, erigiremos una cosa. Podemos incluso establecer un sistema monetario de dos niveles: en algunos casos ustedes establecerán un sistema monetario de inversión a largo plazo, que será el tipo de cambio oficial de la monedas en un mercado internacional regulado.

Ahora, tomen el caso como el del rublo ruso, que es un pedazo de desecho en varios aspectos. Pero Rusia es una nación valiosa, la cual, bajo ciertos programas, regresará de inmediato, así que quieres inversiones a largo plazo. Creas un área protegida de la moneda oficial rusa. Estás de acuerdo con defender esa moneda, que está basada en mucha inversión en infraestructura económica básica. Por ejemplo: Todos necesitamos al Museo Vernadsky - esa pequeña institución-  de Rusia en la Plaza Roja, o lo que se suele llamar Plaza Roja, en Moscú... Este se basa en la gente que ahora está en sus 70 y 80 años de edad. Esta es la capacidad de Vernadsky, que es el impulsor científico potencial del mundo hoy en día. 

Así, si decides que vas a - y esto es también el núcleo duro de lo que es el complejo Rusia-China-India: ¡Porque la infraestructura es la clave! La infraestructura y el desarrollo de recursos naturales, es la clave para Eurasia. Y por tanto, cuando creas una moneda de inversión acordada, una moneda de inversión de largo plazo, que protegerías, entonces tratarás que la otra moneda se introduzca en el acuerdo con la moneda de largo plazo. La moneda fuerte, de largo plazo, sería, al inicio, la moneda de cuenta, para las relaciones entre estados. Entonces, trabajarías para abordar el desempeño de la moneda del estado, la moneda interna corriente, hasta el acuerdo con el valor acordado de largo plazo de la moneda nacional oficial.

La infraestructura es la clave

Ahora, defines las monedas mediante una tendencia hacia la igualdad de poder de reproducción. En otras palabras, un concepto de Leibniz; un concepto de dinámica; un concepto vernadskyniano, en el sentido de que ya no usas el método cartesiano de contabilidad. Si encuentras a un cartesiano, le metes en una de esas instituciones mentales ampliadas, que les provees para ellos...

Necesita huir de esta concepción, este estéril concepto sobre economía de eunucos. Los eunucos- la mayoría de los contables son eunucos intelectuales- no toman en cuenta el afecto de la reproducción...

El poder de una especie es su poder de reproducción. El poder de una economía, el poder de una moneda, es un poder de reproducción, el ritmo de mejora.

Menshikov: ¿Le puedo interrumpir solo un momento? ¿Le importaría? Ya sabe usted, ayer, estuve escuchando las intervenciones chinas. Estuvieron hablando de exactamente lo que usted está diciendo. Estuvieron diciendo, "Bien, EE.UU. quiere que nuestra tasa monetaria se cambie hacia el dólar. Pera fue la tasa monetaria que ayudó a desarrollar nuestro país en el largo plazo -crecer, etc.". Ya recuerda. "Ese es el tipo de cambio, que nos ayudó a preservar el crecimiento económico, y la estabilidad política." Ellos ya se están acercando a ese tipo de idea - entiendo que su idea es más sofisticada.

LaRouche: No, no están cerca de ella. Está cerca de ella en intención, pero no están cerca de ella en efecto.

Menshikov: Ya veo. Están cerca, en intención. Pero si es el tipo es correcto o no, ese es uno diferente - porque están atados a asuntos más inmediatos de poder competitivo, ya imagina. De vender sus bienes en el mercado mundial, usted imagina.

LaRouche: De todos modos, tenemos que cambiar eso inmediatamente.

Menshikov: Quieren hacer eso. Pero entonces, llega usted y dice, "Miren. Ustedes están vendiendo su material a precios que son demasiado bajos. Cinco veces o seis veces más bajos de lo que deberían serlo." ¿Sí? Ahora, si empiezan a vender por el precio que usted sugiere, nunca tendrán un excedente en su economía.

LaRouche: No es cierto. No es cierto.

Menshikov: De acuerdo a las normas actuales - de acuerdo a las normas actuales.

LaRouche: ¡Ah!

Menshikov: ¡Por supuesto, eso no es cierto! Sería una cosa absolutamente diferente. Pero - entonces tiene que haber un enfoque absolutamente diferente, como algo similar a lo que usted está sugiriendo ahora. Es un cosa difícil, porque, obtener esos tipos, basados en características dinámicas y de largo plazo, no es algo fácil. Pero puede hacerse. Pero están pensando en esa dirección.

LaRouche: Sí, mira, para mí China es fácil. China es un problema muy fácil en este aspecto.

Menshikov: Porque tiene un gobierno que puede hacer lo que quiera.

LaRouche: No, no. No es eso. Es que China tiene un compromiso con su pueblo.

Menshikov: Sí, eso es cierto.

LaRouche: En India, tenemos el problema con el sistema de castas, que es un obstáculo para aceptar la responsabilidad por el pobre, por parte de círculos destacados. En China, tienes círculos destacados que están preocupados por el futuro de China, por las siguientes dos generaciones. De todo el pueblo chino. Por consiguiente, necesitas un poder, que es un poder de todo el pueblo chino. Que es un problema que ahora enfrenta China. La China, no creo - quiero decir, tuvimos ayer la discusión, la presentación ayer - China no quiere ser simplemente un vehículo a ser explotado, al tomar ciertas cosas de otros países, procesarlo, y luego reexportarlo. Quieren una posición nacional independiente en el control de su propia economía. Y deben tenerla.

Pero el problema es, que ahora se ven forzados a vender por debajo del valor de mercado, el verdadero valor de mercado, en la economía mundial. El resultado es la detracción por parte de algunos multimillonarios chinos que desvían el dinero de los propósitos internos. Pero el resultado de la relación, de la relación internacional, es que no hay la entrada de flujos en China, que les den la tasa de formación de capital, que necesitan para asegurar el alcance de los objetivos, que están implícitamente establecidos por el gobierno chino, para los siguientes 25 años, los siguientes 50 años - un objetivo de dos generaciones.

Miren dos generaciones por delante

Así que, por consiguiente, en la definición de una relación de poder, estás mirando, en todo país, mínimo, dos generaciones por delante. Y estás diciendo, si tienes este ritmo de desarrollo de estos países, con el que estás de acuerdo, como un acuerdo internacional de cooperación  entre estos países; y dices "¿cuál es vuestro ritmo de crecimiento?" Sobre esa base, puedes establecer ahora un valor monetario, basado en un cálculo de dos generaciones.

Debido a, ¿por qué? Porque la manera en que vamos a crecer, es mediante deuda. Vamos a aumentar el endeudamiento del mundo. Pero vamos a incrementarla de manera calculable: Lo cual significa, vamos a decir, por periodos de 25 a 50 años, dependiendo de lo que estemos hablando. Vamos a crear una deuda, que puede devolverse dentro de 25 a 50 años. Por lo tanto, queremos saber dónde vamos a estar, mientras se aproxima el momento para devolver la deuda. 

No queremos estar en una posición como la estuvo Estados Unidos en 1957, después de que hiciera mi primer pronóstico sobre este tipo de asuntos. No quieres estar en una posición, donde tienes crédito - en el que se emite crédito sobre un plazo más largo que la vida física del producto contra el que estás emitiendo crédito. Por tanto, puedes emitir crédito indefinidamente, para el crecimiento de la economía, en tanto que el ritmo neto de crecimiento de la economía excede la cantidad del crecimiento neto de la obligación de deuda. 

Así que, más que mirarlo desde un punto de vista contable, estas mirándolo desde un punto de vista funcional. Si podemos desarrollar una economía, hasta cierto nivel, por 25 años o 50 años, entonces, en consecuencia, podemos crear crédito para permitirla desarrollarse. Si no puede crecer a esa razón, entonces no puedes darla el crédito - porque eso sería de locos.

Los ciclos de largo plazo son críticos 

Así que, por consiguiente, el poder de la economía, el poder relativo de una moneda, es el ritmo potencial de crecimiento sobre el plazo por el cual estás calculando. Y las tasas de largo plazo básicas - por ejemplo: una planta nuclear es de un mínimo de 25 años. Si estas invirtiendo en un sistema de energía nuclear, tu estimación interna básica es de 25 años. Realmente podría llegar a los 35 años de vida útil. Tienes sistemas de gestión de agua, que tienden a ser de medio siglo, si están apropiadamente mantenidos y apropiadamente diseñados. Tienes otros tipos de cosas, que son inversiones de largo plazo, en gran parte infraestructura, o inversiones de capital intensivo. El cultivo agrícola: mínimo tres años, para un cultivo sencillo. Para el desarrollo de un área de tierra, para ser capaz de cultivarla, puede que de cinco a diez años.

Así que, estos ciclos de largo plazo, que son de media generación, o una generación, o dos generaciones, son el rasgo característico de una economía física. Y si podemos determinar cuál es es el poder físico-económico de desarrollo, entonces podemos establecer los tipos de cambio relativos a los ritmos de crecimiento que podemos pronosticar - si adoptamos una política, ¡que asegure que esto sucederá!

Luego, por consiguiente, no puedes venir y decir, "He aquí el valor de la moneda. Que entren los contables en la sala y determinen qué son estas monedas,en relación a las unas con las otras." Eso sería una locura. Y eso es lo que se está haciendo ahora, con malos cálculos.

Lo que tienes que hacer ahora es decir, " ¿Cuál es la política de las naciones? - ¿Cuál debe ser la política de las naciones?" Entonces, la gente que son los representantes en las negociaciones, informan a su gobierno, y dicen, "Esto es lo que se propone. Si aceptamos esta política, esta será el poder de nuestra moneda, y otros gobiernos la respetarán, y firmarán los acuerdos". Así que obtienes un acuerdo como resultado, no de los cálculos contables. Echas a los contables de la sala. Y dices, "¿Cuáles van a ser nuestras decisiones físico-económicas en inversión, para los siguientes 25 a 50 años? Por las siguientes dos generaciones."

Y tenemos que llevar a la gente a un consenso, sobre un acuerdo: Esto es lo que están dispuestos a hacer, apoyar el desarrollo de los otros. Y por tanto, en vez de tener un acuerdo basado en el principio conflictivo hobbesiano, debes de tener un acuerdo basado en un deseo de las naciones participantes para ayudarse entre sí. El mismo principio que el Tratado de Westfalia. Eso podemos hacer. 

Menshikov: Sí. Muy bien.